ACTA GRAMM, LEACH & BLILEY: ¿Causante de la Crisis Financiera Estadounidense?

Ahí les coloco esta interesante tesis estrictamente legal en cuanto al origen de la severa crisis que abate a los Estados Unidos de América, de la autoría de nuestro amigo blogger Iván Salcedo

El Dr. Phil Gramm junto al Senador John McCain.

¿Dónde se puede ubicar el primer precedente de la crisis contemporánea, en el sistema financiero estadounidense? Es muy difícil señalar con certeza el primer elemento que encaminó la crisis hasta sus dimensiones actuales. Hay muchas teorías al respecto. Mientras algunas se remiten al plano de la política monetaria, culpando directamente al antiguo director de la Reserva Federal (FED)- el Dr. Alan Greenspan-, otras se dirigen hacia el plano legislativo, y hasta uno de los asesores más cercanos del candidato republicano John McCain, el Dr. Phil Gramm.

¿Quién es Phil Gramm? Gramm es un prominente economista y político estadounidense quien ha ostentado cargos representativos dentro de la Cámara de Representantes y el Congreso de los Estados Unidos. Su más reciente curul en el congreso norteamericano fue el de Senador Junior por el estado de Texas, cargo que ocupó desde 1985 hasta el 2002.

Ahora, ¿Cuál rol puede tener este político republicano en la cuasi-hecatombe del sistema financiero estadounidense? Gramm fue el promotor de la acta “Gramm, Leach & Bliley” que removió muchas de las regularizaciones al sistema financiero estadounidense, creadas durante la Gran Depresión. Esta también permitió la fusiones de instituciones de la banca comercial, banca de inversiones y las aseguradoras. Esta acta fue promulgada por el congreso, de mayoría republicana y minoría demócrata, en el año 1999.

¿Prevalecieron intereses particulares durante el emprendimiento de esta nueva legislación? En el 1998 se suscitó la fusión más grande en la historia, en términos de activos, de dos instituciones financieras. El National City Bank of New York, mejor conocido como el Citibank, se fusionó con la aseguradora Travelers para formar el conglomerado Citigroup. Esta fusión bajo la acta Glass & Steagall de 1933 era “imposible”, pues esta marcó, sustentada en el funesto antecedente de la Gran Depresión, la separación entre la banca comercial y otras instituciones financieras. No obstante a ello, esta nueva institución se benefició de huecos rebuscados dentro del acta para mantenerse en pie y obtener exenciones especiales por parte del gobierno federal.

En adición, Citigroup invirtió más de US$200 millones de dólares –unos US$263 millones del 2008- para lograr la anulación de esta acta reguladora en 1999. Con esto culminaron más de dos décadas de esfuerzos –privados y políticos- para permitir a la banca comercial competir libremente con aseguradoras y bancos de inversiones.

¿Cómo se podría relacionar la creación de esta acta con la actual crisis financiera? La relación podría no ser bastante explícita, sin embargo hay indicios sólidos que denotan su rol en la actual crisis. Aunque muchas de las instituciones financieras envueltas en quiebras o adquisiciones forzosas no poseyeran una institución depositaria, sí existió una feroz competencia estimulada por aquellas que la tenían. Esto, en conjunto con el auge y quiebre de la burbuja inmobiliaria y la política monetaria cuestionable de la FED, pudo consolidarse en el desastre de amplias magnitudes que se sucede en la actualidad.

Imágen: Getty/AFP

http://ivansalcedo.net/2008/09/30/la-creacion-del-acta-gramm-leach-bliley-%C2%BFcausante-de-la-crisis-financiera-estadounidense/

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